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赵激错15个要点告诉大家选取优质成长股

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如何选取成长股?15个要点告诉大家选取优质成长股

赵激错如何选取成长股?15个要点告诉大家选取优质成长股

选股,是投资者买卖股票的第一步,也是最重要的一步。选对了股票,投资者才有获利的机会。如果选错投资对象,那么再高明的投资者,也只能感叹“无力回天”。对于投资者而言,如果没有一种自己信任而且习惯的选股方法。那么,即使选出了黑马股,也会因为缺乏自信心而过早斩仓出局,只能看着“煮熟的鸭子”飞走了。一种好的选股方法,不仅能够告诉投资者应该买进什么股票,还能告诉投资者在何时以及何种价位买进股票。如果还能够提示投资者在什么情况下卖出股票,那就更是求之不得的事情。

到底要以怎样的思路来选股呢?股民选股的思路现状又是怎样的呢?记得几年前炒股票的时候,大家看走势图只有一样,那就是综合指数走势图。几乎所有投资者的买卖决策,当时都是建立在对综合指数走势的判断上。虽然我们买卖的并不是指数本身,但当时这种看指数炒股票的方法却是十分有效。现在,如果仍然像以前那样只看指数来炒股票,就常常会落到“赚了指数赔了钱”的地步。事实上当上市公司越来越多的时候,投资者的注意力越来越分散,很少有某只股票得到大众一致的关注。投资资金的分散导致个股齐涨齐跌的局面不再出现,而少数有题材有庄家的股票则由于投资资金相对集中而出现大的振荡,从而为炒作者带来许多机会。

成长既要谈增速也要看估值

成长是资本市场追逐的永恒主题,有不少投资者为了追求成长而放弃估值,他们当中有的人成功了,但大多数人还是失败了,因为成长属于未来的范畴,没有人能准确预测未来。例如上世纪90年代的四川长虹(600839),2007年的苏宁云商,以及2012年的洋河股份(002304),这些股一度都被认为是成长的典范,能够永远保持一定的前进速度。但在洋品牌、电商崛起和行业产能过剩的冲击下,公司的成长性被市场证伪,那些买在最高点的投资者至今难以解套。

不谈估值只谈成长无异于耍流氓。 成长是未来的,难以把握。如果要在估值和成长之间进行选择, 宁愿首先选择估值,低估值、高股息的公司本身就像一张债券,而且这张债券的收益率更高,天生附有看多期权。前些年被市场认为是成长典范的乐视网(300104)、网宿科技(300017)纷纷倒下,当成长性不再,高估值股将面临惨烈的戴维斯双杀。在保证估值的基础上,然后追求适当的、确定性的成长才是具有安全边际的做法。

如何选取成长股

成长股代表的公司是处于迅速发展中的股份公司,公司业绩与股价紧密相关,公司的成长性越好,股价上涨的可能性就越大。

一、选取成长股——“闲聊”法

要选取优质的股票,作充分的研究是相当必要的,其中的一个途径是阅读上市公司的财务报告。但是通过财务报告获得的信息一方面比较滞后,另外一旦报告公布后,股票的价格就基本反映出来了。怎么才能够在企业发生重大变化时就及时掌握有效的信息呢?显然,没有人能够成为具有充分才能的全才,也不可能擅长管理的各个层面。

费舍认为,“闲聊”法可以解决投资者很多方面的不足,同时可以获得意想不到的效果。林奇在选股时就常使用该方法,经常和所投资的企业经理谈话,与行业内的专家交流,倾听企业竞争对手的意见。通过多种渠道来充实自己对投资对象的认识,从而形成有价值的判断。费舍认为“闲聊”可以先从侧面入手,然后从正面了解。侧面的“闲聊”对象包括:

1、竞争对手。向竞争对手问一些问题,往往能够对公司的强、弱层面有较为详尽的了解,这是一条较好的掌握信息的途径。比如,想了解中兴通讯(新闻,行情)的情况时,在华为公司可能获得有价值的信息;

2、供应商和客户。从他们的口中可以了解到公司往来的对象,从而侧面了解企业的产品情况和经营状况;

3、另外,“闲聊”的对象还包括大学、政府的科学家,行业协会的成员以及公司以前的员工等。

经过侧面的“闲聊”之后的下一步就是去接触公司的高层主管,这样所有信息集合在一起的企业的形象就会相当丰满。

二、企业成长的要点

对于优良企业的评判很少停留在财务数据方面,更多的是着重于企业的产品、企业的管理水平以及工作人员的态度等方面。

优质成长股的15个要点

一家企业符合这些要点越多就越具有投资的价值:

(1)产品或服务的市场潜力大。

(2)积极进行新产品、新工艺的开发。

(3)极强的研发能力

(4)销售组织高人一筹。

(5)较高的利润率。

(6)持续的高利润率缘于公司的不断努力。

(7)很好的人事关系。

(8)高层管理人员关系良好。

(9)管理层能够很好胜任。

(10)会计记录准确详尽。

(11)所处领域有独到之处。

(12)具有长期的赢余展望。

(13)较强的再筹措资金能力。

(14)信息披露完全。

(15)管理层诚信正直。

三、买入与卖出时机

一般情况下,买进优质股后,只要坚持较长期持有,它们都会创造出较为可观的利润。但是,如果投资者想要获得最高的收获,就应该考虑进出的时机问题。对于传统的依据景气研究以及对未来的预测来决定是否买卖股票的做法,他持否定的态度。费舍认为,投资者首先应该购买的是根据上面的原则选出的公司,这种公司的管理层能够对一些意料之外的事件做比较好的处理。

显然,当公司在经营上暂时出现问题时,比较好的买点就会出现。巴菲特购买GEICO正是该公司经营上出现较大问题的时候,其时的股价从最高位下降了90%多。另外,由于市场的原因导致的股价大幅下跌也是买进优质股的好时机。而且一旦买进,市场的波动是可以忽略的。

对于卖出持股,小明配资认为有三个,而且只有这三个理由,才会把根据前面的原则选出的股票卖掉。

第一个理由是原始买进时就犯下了错误,而且其实际状况确实不如以前预见的那么美好,此时要及时卖出。

第二个理由是公司出现了问题,公司经营每况愈下通常表现为管理层的管理出现退步,另一种情况是公司在经过高速成长后潜力消耗殆尽,难于继续拥有突出的表现。

第三个理由是投资者又发现了比手中持有的股票更优秀的品种,费舍认为这种情况其实比较少见,而且随时准备卖出手中的股票,希望把资金转移到更好股票中的风险其实很大。

四、中国股市的成长股

中国的经济正处在大发展时期,股市的市场化程度也在不断提高,一些符合费舍有关优质股标准的股票会逐步显露出来。目前,就中国股市中的上市公司而言,具有成长性的个股基本可分为三种:

1、内生性成长股,这类企业由于技术的进步以及营销手段的提高,获得了持续的成长。表现为销售额以及利润的持续增长,象方正科技(新闻,行情)就属于此类,这类股票值得作长期的跟踪。

2、外生性成长股,这些企业往往由于行业或是外界环境发生变化,使得营业额和利润出现超常的增长,象去年的石油、有色金属类股票就符合这个特征。这种股票对寻求长期成长的投资者来说吸引力不大。

3、再生性成长股,即所谓的重组股,由于中国股市的特殊情况,借壳上市的情况较为普遍。这类多为业绩较差的股票,经过重组以后基本面发生质的变化。当然这种股票往往在事后才能知道,一般投资者难于把握,而到公告重组时,股价已经很高了。

中国股市中很多上市公司的信息披露不完全,根据公告的信息很难找出有利的投资依据。对投资者来说,依照费舍的“闲聊”法可以发掘出一些有用的东西。比如想了解电脑企业的情况,可以通过了解最终消费者对其产品质量的认同度,对其品牌的忠诚度以及他们对企业的服务态度的认可度来获取相应信息等。林奇的许多投资选择就是利用这样的一种方法获取的。

要选择成长股应注意:

第一,该公司所处行业应为成长型行业,而公司又是该行业中成长性优异的企业。成长型行业一般包括生化工程、太空与海洋工业、电子自动化与仪器设备及与提高生活水准有关的工业。

第二,该公司产品开发能力、市场占有率和产品销售增长率高于同类企业,同时社会对该公司产品的需求不断增长。

第三,该公司劳动力成本较低,劳动力成本不会成为公司成长的阻碍因素。

第四,该公司能控制所需原材料的来源和价格,不会因价格上涨削弱其竞争力,始终保持获利趋势。

第五,该公司能将利润的较大比例用于再投资而非给股东分配红利,以促进公司可持续发展。

第六,每股收益增长与公司成长同步,并保持较高水平的增长。

制定适合自己的操作纪律才能稳赢获利

每名优秀的股票投资者都会形成自己特有的操作风格,都有适合自己的操作纪律,行成良好的操作纪律之前要充分认识投资失败的原因,总结经验教训,制定更适合自己的操作纪律。

股票操作中容易出现失误的投资者,有许多共同的特征,主要有以下四种特征:满仓、满时、追求超额收益、骄傲自满。

1)满仓

股市中有赚不完的钱,就恨自己没那么多钱去买那么多的股票,这是许多投资者的真实写照,每天都是满仓操作,总是害怕失去赚钱的机会,结果往往无法摆脱被套的命运,被套以后要做的就是解套和割肉,被套以后往往心理压力很大,尤其是2008年的大熊市,99%的满仓操作者都是伤痕累累。其实做什么都需要后备的储蓄,股市的操作也是如此。

2)满时

所谓的满时是指投资者每个交易日都在不停的操作,无论大势好坏都在操作,大势向好在积极的做多,大势走坏也在积极的做多,一年到头做得好的不赚不赔,做得差的可能会出现巨额的亏损,盈利者屈指可数。炒股很重要的一点就是要研判大趋势,学会审时度势,根据市场大趋势的变化适时的做多也要适时的休息,把握大趋势才能赚大钱。

3)追求超额收益

这个目标对于投资者来讲是非常常见的,经常听到某某股民说道:这个股票最高涨到10块钱,我要是10块卖掉就挣一倍了。其实他早在6块的时候就卖掉了,这是一种片面追求利润最大化的操作模式,成功率不足万分之一。追求满额的利润往往容易坐电梯,就像是2007年买上的股票大盘涨到6124点还是找不到高点,跌下来以后还在想超额收益,最终跌到1664点,利润没了还在亏损,指数到了3478点以后又在幻想超额利润,最终就是在电梯里面上上下下。要想获利就不要去争取利润的最大化,而要把握自己能够变现的利润,这样收益才会真正的超额。

4)骄傲自满

古人云:满招损,谦受益,此乃天道。意思是:自满会招致损失,谦虚可以得到益处。当一个股民经历了一波牛市又经历了一波熊市成为老股民以后,再经历一波牛市,赚钱了,也学会了一些指标的用法,对于行业也有了一定的认识就逐渐骄傲自满起来,好似股市都在围着他转一样,追涨杀跌,频繁交易,这样容易陷入其中难以自拔,从而对股市的认识出现偏差,股市是随着政策经济以及种种因素的变化而变化的,如果骄傲自满停滞不前,势必会被淘汰出局。

总结完四种失败投资者的特点,要想在股市生存要做到:心静、脑静、眼静、手静。做到这“四静”才能在股市中活得更加久远,笑得更加灿烂。

心静指的是平心静气。面对股市的涨跌要平淡地对待,特别是大势向下的时候要静下心来认真研究大势走向,不能因为下跌而心慌意乱,在现阶段国内做空机制尚不完善,对于大多数的投资者来讲要想赚钱必须要股市上涨才行,即使再差的行情每一年都有一波吃饭行情,所以没有不涨的市场,只有被市场打败的投资者。

脑静指的是要劳逸结合。股市中的机会千千万万,只要股市交易,无论什么样的市场都有机会,不要试图去抓住每个机会,那是不现实的。不停地操作就是满时操作,这是一种贪婪的表现,操作上很容易出现差错,买卖的节奏很容易被打乱,成功的几率将会大大地降低,所以投资者要明白:舍得舍得先舍而后得。休息也是一种策略,只有清醒的头脑才能创造更多的财富。

眼静是指要多看少动。每一年的行情,市场上的观点都很多,比如2010年大多数的机构投资者认为上半年的行情要比下半年的行情好,实际上市场的答案是:上半年大跌,下半年大涨。市场的趋势是走出来的,不是说出来的,要等待趋势确认以后再去操作,这样资金更安全获利更稳健。

手静是指以静制动。当市场开始走熊以后,要及时的止损,熊市不言底,在漫漫熊途中不要轻易抢反弹,比如2008年的大熊市,每一波反弹都是出货的好机会而不是抢进的时机,要耐心地等待市场见底的信号,市场的底部往往都是长期盘整出来的。

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