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诸葛甩乐详解什么是动态市盈率什么是静态市盈率

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什么是动态市盈率什么是静态市盈率

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中亿财经网6月27日讯,市盈率是判断一只股票赚钱能力的一项重要指标,但是市盈率也分动态市盈率和静态市盈率,那么什么是动态市盈率?什么是静态市盈率?下边带大家了解下。

什么是动态市盈率

动态市盈率是指还没有真正实现的下一年度的预测利润的市盈率。等于股票现价和未来每股收益的预测值的比值,比如下年的动态市盈率就是股票现价除以下一年度每股收益预测值,后年的动态市盈率就是现价除以后年每股收益。。

动态市盈率怎么计算

动态市盈率=静态市盈率/(1+年复合增长率)N次方

动态市盈率,其计算公式是以静态市盈率为基数,乘以动态系数,该系数为1/(1+i)n,i为企业每股收益的增长性比率,n为企业的可持续发展的存续期。比如说,上市公司目前股价为20元,每股收益为0.38元,去年同期每股收益为0.28元,成长性为35%,即i=35%,该企业未来保持该增长速度的时间可持续5年,即n=5,则动态系数为1/(1+35%)5=22%。相应地,动态市盈率为11.6倍即:52(静态市盈率:20元/0.38元=52)×22%。两者相比,相差之大,相信普通投资人看了会大吃一惊,恍然大悟。市盈率越低,代表投资者能够以较低价格购入股票以取得回报。

理论上,股票的市盈率愈低,愈值得投资。比较不同行业、不同国家、不同时段的市盈率是不大可靠的。比较同类股票的市盈率较有实用价值。也就是投资者对公司未来盈利的预期,数值过大将导致股价已经上涨过高,不是买入的好时机。只能说如果对一只股票未来市盈率的预期越高就有可能股价上涨越高。一般都为正数。只有那些连续亏损的股票,既然连续亏损了当然没有什么盈利的预期了,所以也就没有市盈率了,像很多ST股就是这样的。

从目前沪深两市上市公司的特点看,以高科技股代表高成长概念,以房地产股代表周期起伏性行业,而其它大多数公司,特别是一些夕阳行业的大公司基本属稳健型或增长缓慢型企业。因而考虑到国内宏观形势的变化,部分高科技、房地产股即使市盈率已经较高,其它几项指标亦不尽理想,仍一样可能是具有较强增长潜力的公司,其较高的市盈率并不可怕。

因此购买股票不能只看市盈率的高低,除了关注市盈率较低的风险较小的股票外,还应从高市盈率中挖掘潜力股,以期获得高的回报率。一般而言,动态市盈率,越低越好。

什么是静态市盈率

静态市盈率是市场广泛谈及的市盈率,即以目前市场价格除以已知的最近公开的每股收益后的比值。

所谓的市盈率是一个反映股票收益与风险的重要指标,也叫市价盈利率。体现的是企业按现在的盈利水平要花多少年才能收回成本,这个值通常被认为在10-20之间是一个合理区间。

静态市盈率计算方式

静态市盈率是用当前每股市场价格除以该公司的每股税后利润。

其计算公式如下:

市盈率=股票每股市价/每股税后利润,即市盈率=股价/每股收益。

动态市盈率与静态市盈率的区别

静态市盈率是当前股票价格与过去一年年度报告显示的每股收益的比值,因而是比较滞后的。静态市盈率反映的是过去的盈利能力,但不代表当前或未来的盈利能力,具有一定的滞后性,所以静态市盈率也有某些陷阱。比如很多ST/*ST股票的上市公司在上一个年底成功重组后,业绩出现了暴增,往往只有几倍的静态市盈率。但是并不意味着该上市公司拥有持续的盈利能力,主营不改善,次年往往就继续亏损。相反低静态市盈率还说明了股票已经不在安全区域,风险出现。

而动态市盈率则是指还没有真正实现的下一年度的预测利润的市盈率。跟静态市盈率相比,动态市盈率虽然更加准确,但是大部分股票行情分析软件简单的算术计算,加上很多上市公司的业绩具有较大的季节周期性和波动性,让动态市盈率同样充满了“陷阱”。比如某个上市公司的一季度每股收益为0.10元,那么大部分的股票行情分析软件会简单地乘以4,得出年终的业绩为0.40元。然后以此来计算该股票的动态市盈率,比如当前股价为10元,那么市盈率只有25倍。这样的计算方法对于很多季节性比较强的上市公司,预测市盈率是非常不正确的。

最后,值得一提的是,对于广大的短线、中线投资者来说,为了避免掉进市盈率的陷阱,可以在用市盈率选股的同时,了解一下该上市公司的分红能力。其中,股息率(一年的总派息金额与股票价格的比值)是作为衡量某家上市公司是否具有投资价值的重要标准之一,短中线投资者可以积极采用,特别是在震荡市和熊市末期选股时。

以上内容仅供参考,不构成投资建议

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