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涡阳县股票详解股票市盈率高好还是低好

涡阳县股票股票市盈率是什么 市盈率高好还是低好

股票市盈率是什么 市盈率高好还是低好

中亿财经网6月18日讯,股票市场中很多投资者会以上市公司的市盈率去计算股票价格是否被市场高估或者低估,市盈率成为大家选股的一个重要的指标,那么股票市盈率是什么意思了?

市盈率又写作PE

公式为 市盈率=每股股价/每股收益,或者 市盈率=企业总市值/企业净利润,简写成 PE=P/E;

市盈率是个性价比指标,表示获取企业的每一元利润,所需支付的价格,市盈率使不同规模不同盈利水平的股票,存在了一定可比性。市盈率还使得股票可以与其他不同类别的资产相比较。

在股票投资的过程中,正确地理解市盈率和它的用法还是很有帮助同时很重要的。

市盈率高好还是低好


一般来说,市盈率表示该公司需要累积多少年的盈利才能达到目前的市价水平,所以市盈率指标数值越低越小越好,越小说明投资回收期越短,风险越小,投资价值一般就越高;倍数大则意味着翻本期长,风险大。

市盈率也称“本益比”、“股价收益比率”或“市价盈利比率(简称市盈率)”。指在一个考察期(通常为12个月的时间)内,股票的价格和每股收益的比例。投资者通常利用该比例值估量某股票的投资价值,或者用该指标在不同公司的股票之间进行比较。市盈率通常用来作为比较不同价格的股票是否被高估或者低估的指标。

然而,用市盈率衡量一家公司股票的质地时,并非总是准确的。一般认为,如果一家公司股票的市盈率过高,那么该股票的价格具有泡沫,价值被高估。然而,当一家公司增长迅速以及未来的业绩增长非常看好时,股票目前的高市盈率可能恰好准确地估量了该公司的价值。需要注意的是,利用市盈率比较不同股票的投资价值时, 这些股票必须属于同一个行业,因为此时公司的每股收益比较接近,相互比较才有效。

市盈率=普通股每股市场价格÷普通股每年每股盈利

市盈率越低,代表投资者能够以较低价格购入股票以取得回报。每股盈利的计算方法,是该企业在过去12个月的净收入除以总发行已售出股数。投资者计算市盈率,主要用来比较不同股票的价值。理论上,股票的市盈率愈低,愈值得投资。比较不同行业、不同国家、不同时段的市盈率是不大可靠的。比较同类股票的市盈率较有实用价值。

一般来说,市盈率水平为:0-13: 即价值被低估;14-20:即正常水平;21-28:即价值被高估;28+: 反映股市出现投机性泡沫。

如何利用市盈率选股


市盈率的使用

1、PE用在个股上存在很多问题

对于单个的企业来说,由于它每年的利润变化非常不稳定,导致P/E中的分母E也很不稳定,所以PE值会有各种误导人的情况发生。

比如

1)增长的业绩公告公布前,市盈率看似很高实则不高;

2)对于失去市场竞争力的企业,或者逐步萎缩的行业,公司业绩不断下滑,所以PE看似低,实则并不那么低;

3)再比如某年业绩中存在大量的临时性的收入(重组,卖资产等非经常性业务),导致当年的净利润很高,当年PE看似特低;

4)周期性(利润随行业周期大幅波动)行业的PE。

这样的注意事项还有很多,对于个股,PE不是不能用,只是需要注意的地方太多,能理解透彻基本已经是投资大咖,要讲估计能讲三天三夜,所以这里没法阐述。

2、PE用来衡量判断市场整体的情绪水平特别好用

先分享个对飞泥我自己投资理念起到极大影响的PE公式

P = PE * E

可能你觉得我似乎在逗你,其实真没有。这个公式虽然看似只是PE的简单等式变形,但解读起来很有意思——

市场中的股票价格水平P,取决于两个重要的影响因子,代表企业利润表现的因子E,和代表市场情绪水平或信心乘数的因子PE。

这公式把对企业的兴衰,增长和衰落的预估全归属到企业因子E里。而把PE,解读成市场情绪水平(信心乘数)

这个解读实在太贴切了,远远比PE自身的那个含义更有实用性,特别是对于市场或指数整体的PE而言。

市场整体也有PE,不同的指数,根据其成分股的权重,也能算出一个指数整体的PE,用来显示这个指数所代表的股票集合的整体性价比情况。所以针对指数的PE,就可以理解成指数中 所有企业的加权总市值 除以 所有企业加权净利润。

像沪深300,恒生指数,标普500这样的能够代表各自市场中绝大部分股票的宽基指数,这样一个大股票集合每年的净利润,相比个股的净利润,就表现出较强的稳定性。而每年这些指数中的成分股都会有动态的调整,根据企业表现有一个优生劣汰,故,我们可以不那么担心市场作为一个整体,某一天某一年像单个企业一样突然倒闭或消失或出现断崖式下滑。

所以当我们把PE理解成投资者对整个市场的情绪水平,热情程度时,这个值有很强的连贯性和实用性。

这对股票投资大的方向感,以及如何认识当前市场所处状态很有帮助


以上内容仅供参考,不构成投资建议

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